美团与大众点评合并了！10月8日中午，对于许多尚未完全从“十一”假日慵懒中醒过来的很多人来说，这则消息堪称重磅。而对于中国o2o大战才刚刚开始。
其实，7日下午起，两家公司即将“在一起”的消息，已在社交媒体与网络上不胫而走。更早些，5月份，江湖上就有过两大网站眉来眼去的传闻。
坊间对此的普遍观点是：1、两家公司“合体”，催生中国O2O领域巨头。2、合体的原因，无外乎双方过去几年的“烧钱大战”难以为继，而资本寒冬已然到来，毕竟稍早些时候，美团融资失败的传闻就已闹的沸沸扬扬。3、两家联姻的深层原因，不仅为抱团取暖，也为了剑指竞争者——排名第三的百度糯米。后者背靠百度这棵大树。李彦宏豪掷200亿转型O2O，表现出的气势与决心，让任何对手都难免心生寒意。
大众点评CEO张涛今日在大众点评发送的内部邮件写道：“这是中国互联网历史性的战略合作，中国的O2O市场格局因此而改变。”
此言不虚。根据易观国际的数据，合并前的美团占有52%的市场份额，大众点评则占有30%。抛开数字的准确性，说这两家公司的合并，是中国O2O市场格局演变的重要事件，没有人会否认。
真实的问题在于，市场格局将向哪个方向改变？“新美大”是否能像一些人想象的那样，“一合定江山”？步步紧逼的百度糯米、阿里口碑等竞争者，真的就因此失去机会？
答案不会那么简单。
胜负之手
不妨回到问题的起点：是什么因素，决定了O2O的胜负？
是市场份额吗？
表面看，合并后的“新美大”拥有的市场份额高达80%，已经足够强大。然而，熟悉这个行业的人都知道，依靠团购、折扣、补贴等价格敏感要素换取的市场份额，从来都是低忠诚度的代名词。现实中，面对各家O2O的补贴大战，用户往往根据补贴力度的多少，随机决定使用哪家平台。固然，市场份额可以转化为用户习惯，然而，若是一厢情愿的认为，有了市场份额，就赢得了O2O大战，这样的想法，怕是过于简单。否则的话，坐拥半壁江山的美团，岂不是早就可以高枕无忧？
是地推能力吗？
不可否认，地推能力是“接地气”的O2O大战中最重要的一环。过去几年，美团和点评都建立了强大的地推队伍，然而，地推也是O2O中最缺乏技术含量和进入门槛的一环。无论是百度糯米，还是阿里口碑，都拥有强大的资金实力与商业管理能力。地推这种“粗活累活”，不可能成为阻止巨头紧追的障碍。
那么，是商户接入规模吗？
表面看，美团与大众点评在过去数年中积累的庞大商户资源，是一个巨大的优势。然而细想就能发现，这也绝非O2O战局的胜负手。与商户资源拓展相伴随的，是对商户的教育。过去这些年，美团和点评其实扮演了中国O2O拓荒者的角色，大量的商户，在他们的教育和引导下，被接入互联网，尝到在线交易的甜头。然而，被教育好的商户同样是低忠诚度的。如同用户一样，后来者如果提供更好的流量、更好的补贴，商户很容易被“转移阵地”，从这个意义上，追赶者完全可以用更低的成本，摘取美团与点评辛苦培育的“果子”。
这才是问题的实质：尽管在O2O领域深耕多年，苦苦经营，然而，无论是美团还是点评，亦或其合并后的“新美大”，都仅仅是实现了这一领域的简单扩张，尚未触摸到O2O竞争的内核，形成有效的竞争门槛。
在笔者看来，这个门槛就是：可以附加服务的高频入口级应用，和在同一平台完成交易和支付的闭环能力。道理非常简单：交易是跟着钱走的。要想用户在你的平台上交易，先要把用户的钱包抓在人的手里。而要把钱包抓在手里，就要有场景足够丰富、应用足够高频的应用。谁拥有这些，谁就拥有了O2O的胜负手。显然，国内能够同时拥有这两点能力的公司，其实只有BAT三家，其中真正自己做O2O，拥有交易场景和支付能力的则只有百度一家。
这也正是为何有舆论悲观的指称，未来的O2O依然是BAT的天下。百度的手百、腾讯的微信、阿里的支付宝，这些亿级应用的背后，有着远高于“新美大”的用户规模和数量巨大的应用场景，随时可以为商家提供更具想象空间的客流。支付宝、百度钱包与微信支付对于O2O的决定性作用，也将在未来一段时间逐步显现。这些，才是“新美大”需要面对的真正挑战。
内斗之忧
美团CEO王兴在宣布合并的公司内部邮件中称，“从相杀到相爱转变只需一个长假，从爱情到婚姻事业必须长期经营。”
这可视作对外宣称的谦辞，却也折射出某种微妙而复杂的情绪：两个以强势和“一言堂”著称的CEO，固因资本的压力与利益的考量走到一起，却该如何在“柴米油盐”的日子里“共同经营”，又如何轻易就能“放弃成见放弃对立，学会欣赏彼此互相鼓励”？
从历史经验看，大型企业合并的结果中，1+1<2的例子，其实要远多于1+1>2的例子。公司文化、组织目标、财务分配……都会成为未来道路上的定时炸弹。往近里说，从优酷土豆，到滴滴快的，再到58和赶集，哪一个实现了合并之初的“甜甜蜜蜜”？
美团和点评宣称实行“Co-CEO制度”，明眼人都看得出这背后的权宜考量和不靠谱成分。自古天无二日、国无二主，这是人性使然，也是管理学规律。土豆不是淡出了吗？快的不是淡出了吗？谁又能相信，王兴与张涛可以相安无事和睦共处？
当然，因为“两个品牌和现有业务将继续保持独立运营，包括以团购和闪惠为主体的高频到店业务，并将发挥各自的优势，加强战略协同”，因此也有可能性是两家貌合神离，暂时各过各的日子。然而，无论如何，短时间内两家之间的磨合与争执绝不会少。对内部控制权的争夺，一点也不会弱于外部商场的竞争。而这，恰恰是竞争对手希望看到的结果。
这也正是为何有媒体人悲观的分析，认为“如果美团点评合并，而且新公司并未完全纳入BAT，那么结果更可能接近58赶集案——后者的市值相比合并后的高点已经跌掉近40%”——整合，并不必然等同于成本降低、竞争减少、规模效应……等等美好的字眼，也可能意味着内耗增大、目标焕散、份额流失……。在这个正在发生剧变的行业，美团与点评需要记取，这些来自外部的逆耳警言。
格局之变
什么是O2O？
O2O的本质，说起来只有四个字：在线交易。
将传统在线下（现实世界）运行了几千年的货物流、服务流、资金流和信息流搬到线上（互联网），再造人类社会的全新商业模式，这就是O2O。这其间蕴藏的巨大想象空间与利益机会，引无数巨鳄竞折腰。一组广为引用的数字是：2015年上半年，中国O2O平台交易额约900亿元，而整个中国餐饮市场的全年规模是3万亿。
在这一过程中，O2O必然要经历一个从粗放经营、低层次竞争，向精细化运作、技术支撑、金融创新引领的行业创新。未来的O2O，决不再是简单的导流平台，而是交易场景与支付工具的统一平台。这背后，将是新一轮的激烈竞争，是围绕技术、品牌、商业和金融的一系列创新。未来20个月中，我们必然将见证O2O行业的加速洗牌。
美团和大众点评的合并，从某种程度上来说，只是两家暂时处于行业竞争前位的企业，认识到了潜在对手对现有竞争格局的冲击，从而采取的必然反应。这反过来证明了这个行业的巨大的不确定性。外部资本市场环境的恶化，则催化了这一进程。正如德意志银行分析师阿兰·赫拉维尔(Alan Hellawell)在接受媒体采访时表示的那样，这一并购很可能是由于不利的融资环境，而并购完成后行业竞争并不会减弱。
从这个意义上看，过去10年，只是中国的O2O市场大幕开启的阶段。未来10年，围绕O2O进行的创新与较量，才真正开始。由是观之，今天震动业界的美团与点评合并，不过是中国互联网商业版图成型途中的小小插曲。
就在两家合并消息传出后数个小时，百度糯米即通过官微向外宣布为消费者发放“10亿红包”，自称“在团购模式正经历深刻嬗变的当下，百度糯米有幸成为促成对手合并、撬动行业格局的‘杠杆’，这让我们更加充满信心。”，其争夺O2O市场胜负的野心、决心昭然。
未来属于谁？答案未必确定，但可以肯定的是，中国的亿万消费者和转型升级的中国经济，必然在巨头与资本的争夺中获利。
战争才刚刚开始。一切皆有可能。
发布于：2015/10/10
